期貨交易有多種基本策略，以下是一些常見(jiàn)的策略：

　　一、趨勢(shì)跟蹤策略

　　定義

　　這是一種基于市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易的策略。投資者通過(guò)分析價(jià)格走勢(shì)，判斷市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)還是盤(pán)整階段。一旦確定趨勢(shì)，就順勢(shì)而為，在上升趨勢(shì)中做多，在下降趨勢(shì)中做空。

　　工具和方法

　　移動(dòng)平均線：通過(guò)計(jì)算一定周期內(nèi)的平均價(jià)格，來(lái)平滑價(jià)格曲線。例如，常用的有 5 日、10 日、20 日等短期移動(dòng)平均線和 60 日、120 日等長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。當(dāng)短期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)（金叉），可以視為多頭信號(hào)，買(mǎi)入期貨；當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)（死叉），視為空頭信號(hào)，賣(mài)出期貨。

　　趨勢(shì)線：在價(jià)格圖表上繪制連接價(jià)格低點(diǎn)（上升趨勢(shì)）或高點(diǎn)（下降趨勢(shì)）的直線。如果價(jià)格保持在上升趨勢(shì)線之上，是做多的信號(hào)；若價(jià)格跌破上升趨勢(shì)線，可能是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，考慮做空。相反，價(jià)格在下降趨勢(shì)線之下是做空信號(hào)，突破下降趨勢(shì)線則可能轉(zhuǎn)為做多。

　　二、均值回歸策略

　　定義

　　該策略基于市場(chǎng)價(jià)格在偏離均值后會(huì)向均值回歸的假設(shè)。當(dāng)價(jià)格漲得過(guò)高或跌得過(guò)低時(shí)，會(huì)出現(xiàn)反向的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，回歸到其長(zhǎng)期或短期的平均水平。

　　工具和方法

　　布林線（BOLL）：由三條線組成，中間是移動(dòng)平均線，上下兩條線是標(biāo)準(zhǔn)差通道。當(dāng)價(jià)格觸及布林線上軌時(shí)，表明價(jià)格高于正常波動(dòng)范圍，可能會(huì)回調(diào)，此時(shí)可考慮做空；當(dāng)價(jià)格觸及布林線下軌時(shí)，價(jià)格低于正常范圍，可能會(huì)反彈，可考慮做多。

　　相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：指標(biāo)取值范圍在 0 - 100 之間。當(dāng) RSI 高于 70 時(shí)，市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，價(jià)格可能會(huì)下跌，可考慮做空；當(dāng) RSI 低于 30 時(shí)，市場(chǎng)處于超賣(mài)狀態(tài)，價(jià)格可能會(huì)上漲，可考慮做多。

　　三、套利策略

　　定義

　　套利策略是利用不同期貨合約之間、期貨與現(xiàn)貨之間或者不同市場(chǎng)之間的價(jià)格差異來(lái)獲取利潤(rùn)。這種策略的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因?yàn)樗腔趦r(jià)格關(guān)系的失衡，而不是對(duì)市場(chǎng)方向的單邊預(yù)測(cè)。

　　工具和方法

　　跨期套利：利用同一期貨品種不同交割月份合約之間的價(jià)差變化進(jìn)行套利。例如，當(dāng)近月合約價(jià)格相對(duì)遠(yuǎn)月合約價(jià)格過(guò)低時(shí)（正向市場(chǎng)），可以買(mǎi)入近月合約，賣(mài)出遠(yuǎn)月合約；當(dāng)近月合約價(jià)格相對(duì)遠(yuǎn)月合約價(jià)格過(guò)高時(shí)（反向市場(chǎng)），可以賣(mài)出近月合約，買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約。這種價(jià)差變化通常與持倉(cāng)成本、市場(chǎng)預(yù)期等因素有關(guān)。

　　跨品種套利：尋找相互關(guān)聯(lián)的不同期貨品種之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利。比如，大豆和豆粕是上下游關(guān)系，它們的價(jià)格通常存在一定的關(guān)聯(lián)。當(dāng)大豆價(jià)格與豆粕價(jià)格的比值偏離正常范圍時(shí)，可以通過(guò)買(mǎi)入價(jià)格相對(duì)低估的品種，賣(mài)出價(jià)格相對(duì)高估的品種來(lái)套利。

　　期現(xiàn)套利：利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的不一致進(jìn)行套利。當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加上持倉(cāng)成本（正向套利）時(shí)，可以賣(mài)出期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入現(xiàn)貨，等待期貨和現(xiàn)貨價(jià)格回歸合理價(jià)差后平倉(cāng)；當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格減去持倉(cāng)成本（反向套利）時(shí)，可以買(mǎi)入期貨合約，賣(mài)出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。

　　四、套期保值策略

　　定義

　　套期保值主要是企業(yè)等實(shí)體經(jīng)營(yíng)者為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而采用的策略。通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行與現(xiàn)貨交易方向相反、數(shù)量相當(dāng)?shù)牟僮?，?lái)對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　工具和方法

　　買(mǎi)入套期保值：適用于需要在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨的企業(yè)。例如，一家面包廠預(yù)計(jì) 3 個(gè)月后需要購(gòu)買(mǎi)大量小麥用于生產(chǎn)，擔(dān)心小麥價(jià)格上漲，就可以在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入 3 個(gè)月后到期的小麥期貨合約。如果 3 個(gè)月后小麥價(jià)格上漲，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)成本的增加；如果價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)的虧損可以被現(xiàn)貨市場(chǎng)成本的降低所抵消。

　　賣(mài)出套期保值：適用于擁有現(xiàn)貨的企業(yè)。例如，石油開(kāi)采企業(yè)擔(dān)心原油價(jià)格下跌導(dǎo)致庫(kù)存價(jià)值縮水，就可以在期貨市場(chǎng)賣(mài)出原油期貨合約。如果原油價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存價(jià)值的減少；如果價(jià)格上漲，期貨市場(chǎng)的虧損可以被現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存價(jià)值的增加所抵消。

　　這些期貨交易策略各有優(yōu)缺點(diǎn)，投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)、市場(chǎng)環(huán)境等因素來(lái)選擇合適的策略。同時(shí)，期貨交易存在風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者謹(jǐn)慎操作。

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