在中國金融投資領(lǐng)域，最常用的方法還是主觀投資，特別是在股票投資方面。通常意義的主觀投資指：通過對宏觀經(jīng)濟的判斷，尋找當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下看好的企業(yè)，精選個股。這種自上而下的操作模式。量化投資則與主觀投資正好相反，是利用歷史數(shù)據(jù)，尋找數(shù)據(jù)與收益間的規(guī)律，自下而上的發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計上的投資機會。



為了更便于大家理解，我們拿個具體的例子，在投資時我們會看到一些信息，比如有消息說虛擬現(xiàn)實在接下來的五年將有非常好的發(fā)展前景，那么，根據(jù)這些信息在相關(guān)的行業(yè)里精選個股就屬于非常典型的主觀投資方式，但是，只是憑借幾條信息來選擇目標(biāo)股票是不穩(wěn)妥的，里面就摻雜了許多主觀因素。但是，量化投資面對這些信息會如何處理呢?

典型的量化投資對信息的處理更全面系統(tǒng)。不單單是看新聞，更要挖掘新聞背后，分析師對未來預(yù)測的變化，觀察虛擬現(xiàn)實板塊是否有大單流入，成交量放大沒有?從歷史數(shù)據(jù)分析放量或者大單流入和未來的收益是否有關(guān)系。
　　
量化投資代表電腦，主觀投資代表人腦，量化投資和主觀投資哪種更適合投資呢?人腦雖然經(jīng)過了漫長的進化過程，是個復(fù)雜神奇的系統(tǒng)，但是貪婪、沖動、恐懼等人性的弱點在投資過程卻是很大的弊端。

比如，很多人在操作過程中，當(dāng)有急事需要用錢而必須賣掉持倉時，是應(yīng)該賣出已經(jīng)盈利的股票還是賣出被套的股票呢?很多人會選擇賣出盈利的股票，理由是這些股票已經(jīng)賺錢了，我們炒股不就是為了賺錢嗎，當(dāng)然可以賣出。而這恰恰就是典型的人腦決策產(chǎn)生的偏差。人腦常常很沖動的幫我們做出非理性決定，這就是主觀投資經(jīng)常犯的錯誤。但是這類錯誤，電腦可以捕捉到。對于正在上漲的股票來說，投資者持續(xù)買入股票，會造成上漲速度比理想的上漲速度慢;對于正在下跌的股票來說，跌到合理價位的時間也要比理想時間長。這就是常說的趨勢，上漲會持續(xù)一段時間，同樣下跌也會持續(xù)一段時間，當(dāng)這種趨勢被電腦捕捉到時，就會為量化投資帶來機會，進而獲取超額利潤。

在實際投資中，量化和主觀的比拼，無疑是前者獲勝，因為量化投資和主觀投資比較有幾個很明顯 的特點：
1、效率性。人腦對市場上繁雜的信息處理速度相對較慢，但是電腦即使對三千多只股票都進行復(fù)盤掃描也就是幾秒鐘的事，效率大大快于人腦。
2、進化性。人腦通常會形成一個固定的交易模式，特別是這不模式交易成功后，就會沿用這個模式，但是，市場是在不斷變化的，這套原本適用的模式可能就會發(fā)生成功率下降。而人工智能的好處是不斷自我進化，會根據(jù)數(shù)據(jù)不間斷的調(diào)整優(yōu)化模型，以便適應(yīng)市場，發(fā)現(xiàn)并捕捉交易機會。
3、系統(tǒng)性。人腦只能跟蹤股票市場的幾個常用指標(biāo)MACD,KDJ等，而電腦則可以把市場上全部指標(biāo)都系統(tǒng)的篩選一遍，并且可以兼顧趨勢、價值、成長、反轉(zhuǎn);
4、紀(jì)律性。利用人腦的主觀投資在實際交易過程中，經(jīng)常被情緒影響，但是，量化投資因為是由電腦執(zhí)行決策，會非常嚴(yán)格的執(zhí)行交易紀(jì)律，避免人腦常犯的錯誤。
這就可以解釋，為什么量化投資在國外市場已經(jīng)是主流交易方式了。截止2015年底，美國量化交易成交量占所有市場的比重已經(jīng)達(dá)到七成，也就意味著美國市場大多數(shù)成交量是有量化投資貢獻的。
不難看出，海外成熟市場的今天也就是中國市場的明天。在國內(nèi)市場，量化投資所占比例還很低，整個市場環(huán)境實行套利的資金量不多，被套利的資金相對較多。
 
按成熟市場的規(guī)律推斷，機構(gòu)投資者的比例和量化投資的比例會逐漸增加，以此相對應(yīng)的是，散戶和主觀投資的比例會降低，這是市場發(fā)展的趨勢。在這個趨勢下，量化投資的預(yù)期收益會不斷降低，現(xiàn)在可能是最好的進入量化投資的時機，希望投資者一定抓住這個機會，去擁抱整個智能投資帶來的科技變革。

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