五分鐘學習國債期貨是實物交割嗎

2024-11-06 15:12分類：國債期貨閱讀：

　　國債期貨是實物交割。即合約到期時，持有國債期貨合約的空頭（賣方）需要向多頭（買方）交付符合特定條件的國債。交割的主要流程如下：

　　交割申報：參與交割的非期貨公司會員和客戶需提前向交易所申報國債托管賬戶，并在合約進入交割月份后至最后交易日前提交交割申報。

　　滾動交割：從合約進入交割月份開始，直至最后交易日前，賣方主動提交交割申報，交易所負責在規(guī)定時間內(nèi)組織雙方完成交割。

　　集中交割：在合約最后交易日結(jié)束后，未平倉部分將按照交易所規(guī)定進行集中交割。

　　交割配對：交易所在最后交易日的 15:15 前接收交割申報，并依據(jù) “申報意向優(yōu)先、持倉日最長優(yōu)先、相同持倉日按比例分配” 的原則進行配對。

　　債券交付與資金結(jié)算：在規(guī)定的交割日，空頭將合格國債交付給交易所，交易所再將其交付給多頭，并完成資金結(jié)算。

　　可用于交割的國債需要滿足一定標準：由中華人民共和國財政部在國內(nèi)發(fā)行的記賬式國債；在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌交易；擁有固定利率并定期支付利息；在合約到期月的首日，剩余期限需滿足合約規(guī)定的范圍；符合國債轉(zhuǎn)托管的相關(guān)規(guī)定；滿足交易所規(guī)定的其他條件。

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