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網(wǎng)站首頁股指期貨貼水賺錢
利用股指期貨貼水賺錢主要有以下幾種常見思路：
一是基差套利。當(dāng)股指期貨貼水幅度較大，且超過持有成本（包含資金成本、交易成本、股息紅利損失等因素）時(shí)，投資者可進(jìn)行反向套利。即買入股指期貨合約，同時(shí)賣出現(xiàn)貨組合或其替代資產(chǎn)，等待基差收斂，在到期交割或提前平倉時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利。例如，若滬深 300 股指期貨貼水 200 點(diǎn)，經(jīng)核算持有成本為 150 點(diǎn)，此時(shí)買入期貨、賣出現(xiàn)貨，后期基差縮小，便能從中獲利。
二是趨勢投資結(jié)合貼水。投資者看好市場長期趨勢向上，但短期內(nèi)股指期貨貼水，便先買入股指期貨合約。即使短期內(nèi)因貼水有賬面虧損，只要長期市場上漲幅度超過貼水幅度，到期平倉依然可盈利。比如，預(yù)期未來半年市場整體上行，當(dāng)下股指期貨有 100 點(diǎn)貼水，買入后若市場如期上漲，不僅彌補(bǔ)貼水還能有額外收益。
三是利用貼水進(jìn)行套期保值優(yōu)化。對于持有股票資產(chǎn)的投資者，傳統(tǒng)套期保值是賣出股指期貨對沖股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)股指期貨貼水時(shí)，選擇合適的貼水合約進(jìn)行套期保值，不僅能對沖風(fēng)險(xiǎn)，還可能因貼水在到期時(shí)獲得額外補(bǔ)償，降低持倉成本。如企業(yè)持有大量滬深 300 成分股，在股指期貨貼水時(shí)套期保值，后續(xù)若股價(jià)下跌，期貨盈利對沖損失，貼水還能帶來一定收益。不過，利用股指期貨貼水賺錢面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，包括市場走勢不確定性、基差變化難以精準(zhǔn)預(yù)判、交易成本等，需投資者謹(jǐn)慎權(quán)衡。
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