股指期貨交易蘊含著多方面風險，投資者需重點關(guān)注：

　　市場風險：這是最核心的風險。股指期貨價格緊密跟隨股票市場指數(shù)波動，股市大幅漲跌會直接致使股指期貨價格同向劇烈變動。例如在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)突發(fā)利空、重大行業(yè)政策調(diào)整或地緣政治沖突爆發(fā)時，股市可能出現(xiàn)恐慌性拋售，股指期貨也會隨之暴跌，投資者若持有多頭頭寸，將面臨巨大損失。

　　杠桿風險：股指期貨采用保證金交易模式，通常只需繳納合約價值一定比例的保證金就能撬動全額合約，帶來高額收益的同時，風險也成倍放大。若保證金比例為 10%，意味著 10 倍杠桿，當市場反向波動 10%，投資者的保證金就可能虧光，面臨追加保證金甚至被強制平倉的困境。

　　流動性風險：部分股指期貨合約，尤其是遠期合約或小眾標的合約，可能交易活躍度欠佳，買賣價差較大。投資者在開倉或平倉時難以迅速成交，或需付出較高成本才能達成交易，甚至在極端行情下，市場流動性枯竭，根本無法成交，導(dǎo)致投資者錯失止損或獲利時機。

　　基差風險：股指期貨價格與現(xiàn)貨指數(shù)價格存在基差，基差波動受多種因素影響，如利率、股息率、市場預(yù)期等。投資者運用期現(xiàn)套利、套期保值等策略時，若基差走勢背離預(yù)期，不但無法實現(xiàn)預(yù)期收益，反而可能造成虧損。比如預(yù)期基差收斂進行套利，結(jié)果基差持續(xù)擴大。

　　操作風險：涉及投資者自身交易操作失誤以及期貨公司等交易系統(tǒng)故障。投資者可能因誤判行情下達錯誤指令，或者期貨公司交易系統(tǒng)卡頓、掉線，導(dǎo)致交易延遲、重復(fù)下單等問題，給投資者帶來意外損失。

　　政策風險：金融監(jiān)管政策對股指期貨市場影響重大。監(jiān)管部門調(diào)整保證金比例、手續(xù)費標準、交易限制等政策時，會改變市場交易環(huán)境與成本結(jié)構(gòu)，投資者若未能及時適應(yīng)政策變化，原有交易策略可能失效，遭受損失。

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