期貨市場中的主力合約與非主力合約

2024-07-11 09:15分類：實戰(zhàn)技巧閱讀：

在期貨市場中，主力合約和非主力合約具有明顯的差異，相應(yīng)的交易策略也有所不同。

主力合約是指成交量和持倉量最大的合約，它是市場上最活躍、流動性最好的合約。主力合約通常反映了市場當(dāng)前的主流預(yù)期和資金流向。

對于主力合約，其交易策略主要有以下特點：

技術(shù)分析有效性較高：由于成交量大、參與者眾多，價格走勢相對更符合技術(shù)分析的規(guī)律，各種技術(shù)指標(biāo)的信號更為可靠。
短期交易機會多：主力合約價格波動頻繁，適合短線交易者捕捉日內(nèi)或短期的價格波動來獲取利潤。
信息反映及時：市場上的新消息和數(shù)據(jù)能夠迅速在主力合約的價格中得到體現(xiàn)。

例如，在農(nóng)產(chǎn)品期貨中，當(dāng)突發(fā)的自然災(zāi)害消息公布后，主力合約的價格可能會在短時間內(nèi)大幅波動。

非主力合約則是成交量和持倉量相對較小的合約。

其交易策略的特點包括：

適合長期投資者：對于那些準(zhǔn)備長期持有合約，不太在意短期流動性的投資者，非主力合約可能更適合。因為其持倉成本可能相對較低，尤其是在遠(yuǎn)月合約中。
價差交易機會：非主力合約與主力合約之間可能存在價差，投資者可以通過價差交易來獲取利潤。
風(fēng)險與收益的不對稱性：由于流動性較差，非主力合約的價格可能會出現(xiàn)不合理的偏離，但同時也伴隨著較高的風(fēng)險。

比如，在金屬期貨中，有時非主力合約的價格可能會低于主力合約，投資者可以考慮買入非主力合約，等待價差回歸。

在選擇主力合約還是非主力合約時，需要考慮以下因素：