股指期貨的套保技巧:股指期貨不僅完善了我國(guó)的資本市場(chǎng)主體，同時(shí)也為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，也能進(jìn)行套期保值，但其方案更加復(fù)雜。

　　作為金融行生品種，期貨市場(chǎng)自身的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性，決定了股指期貨既是管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具，但使用不當(dāng)也會(huì)成為引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的源頭。因此，這就要求參與股票市場(chǎng)套期保值的投資者需具有較高的專業(yè)素質(zhì)，將風(fēng)險(xiǎn)控制與防范放在首位，嚴(yán)格按照套期保值理念操作。

        

　　1.判斷是否需要套期保值

　　投資者進(jìn)行套期保值之前，應(yīng)該先對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析和判斷，并根據(jù)自身實(shí)際情況判斷是否需要套期保值。投資者應(yīng)該對(duì)當(dāng)下或未來(lái)股票市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析和判斷，這是參與套期保值的必要前提。未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)方向決定套期保值類型的選擇、價(jià)位選擇的制定、風(fēng)險(xiǎn)防范等諸多方面。因此，在進(jìn)行套期保值操作前需結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)動(dòng)向等方面進(jìn)行綜合性分析，市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)判越準(zhǔn)確，套期保值成功率越高，所需付出的機(jī)會(huì)成本與風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)越低。

　　2.選擇套期保值的方向

　　期貨市場(chǎng)的套期保值主體分為兩類，即買入套期保值和賣出套期保值，如擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲則選擇買入套期保值，如擔(dān)心未來(lái)價(jià)格下跌則選擇賣出套期保值。買人保值更適合那些需要在未來(lái)某個(gè)時(shí)間買入股票組合的投資者，若投資者預(yù)計(jì)將在隨后的一段時(shí)間內(nèi)會(huì)有一筆資金投入股市買股，而當(dāng)前的股市價(jià)位較低的話，此時(shí)投資者可以先在期貨市場(chǎng)買入股指期貨合約，從而可以有效避免未來(lái)股市上漲所要承擔(dān)的建倉(cāng)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。賣出套期保值適合投資者在手中已經(jīng)持有一攬子股票，而且基于某些原因不愿意賣出手中股票的情況，若投資者預(yù)期股票市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)下跌，可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)上賣出一定數(shù)量的股指期貨合約來(lái)抵消股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要注意的是，在實(shí)際的套期保值過(guò)程中市場(chǎng)可能出現(xiàn)極端行情例如金融危機(jī)的爆發(fā)等，這時(shí)就需要企業(yè)對(duì)自身的套保策略及倉(cāng)位進(jìn)行重新評(píng)估，以避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　3.確定具體合約的操作方法

　　目前股指期貨的交易中，有4個(gè)合約可供投資者選擇，即當(dāng)月連續(xù)、下月連續(xù)及最近的兩個(gè)近月合約。投資者的首選為近月合約，近月合約的基差風(fēng)險(xiǎn)與交叉風(fēng)險(xiǎn)較小約的活躍程度高，便于投資者的市場(chǎng)交易。如果投資者現(xiàn)貨組合持有時(shí)間較長(zhǎng)可適當(dāng)在遠(yuǎn)月合約建立頭寸，但需要注意的是，選擇遠(yuǎn)月合約具有較高的基差風(fēng)險(xiǎn)和移倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資者自身的情況選擇合適的股指期貨合約后，在入市建倉(cāng)之前，投資者應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的行情走勢(shì)進(jìn)行科學(xué)合理的分析，選擇合適的價(jià)位、合適的時(shí)間、合適的期貨合約后入市建倉(cāng)。投資者需根據(jù)自身所持現(xiàn)貨的數(shù)量多少，選擇在期貨市場(chǎng)的建倉(cāng)數(shù)量，盡量做到數(shù)量匹配操作，這樣可以在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.套期保值的結(jié)束時(shí)間

　　結(jié)束套期保值的時(shí)間選擇有兩種，投資者可以選擇提前平倉(cāng)，也可以在合約到期時(shí)平倉(cāng)。平倉(cāng)的方式同樣有兩種，一是對(duì)沖平倉(cāng)了解所持有的期貨頭寸，二是進(jìn)行現(xiàn)金交割。專家提醒:由于形期貨的交割為現(xiàn)金交割，相對(duì)于商品期貨的交割顯得更加方使，而且指期貨交害線有倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用及運(yùn)輸成本，交割費(fèi)用相對(duì)較低，選擇交割是結(jié)束保值的一種很好的方式。

        以上就是股指期貨的套保技巧及4點(diǎn)注意事項(xiàng)，希望能您的期貨投資有所幫助！

上一篇：期貨交易中遵守控制虧損的原則「你有虧損控制的原則嗎」

下一篇：做好資金管理必須從哪幾個(gè)方面入手？