什么是?賭徒謬誤?賭徒謬誤的惡劣影響

2018-07-07 07:24分類：牛人觀點(diǎn) 閱讀：

　　家鄉(xiāng)素來(lái)有“打麻將迎新年”的傳統(tǒng)習(xí)俗，年年除夕夜麻將聲和鞭炮聲交相輝映。我在其中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象，越是連續(xù)輸了多場(chǎng)的，越是不愿意休息，有人甚至可以連續(xù)打上幾天幾夜。問(wèn)及原因，回答往往是“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，總不能老是我輸吧，輸?shù)脑蕉?，越感覺(jué)下一盤可能會(huì)走運(yùn)……”

　　一、什么是?賭徒謬誤？

　　1、賭徒謬誤，亦稱為蒙地卡羅謬誤，是一種錯(cuò)誤的信念，以為隨機(jī)序列中事件發(fā)生的概率，與之前發(fā)生的事件有關(guān)，即其發(fā)生的概率會(huì)隨著之前沒(méi)有發(fā)生該事件的次數(shù)而上升。如果重復(fù)拋擲一個(gè)公平硬幣，而連續(xù)多次拋出反面朝上，賭徒可能錯(cuò)誤地認(rèn)為下一次拋出正面的機(jī)會(huì)較大。

　　2、賭徒謬誤是生活中常見(jiàn)的一種不合邏輯的推理方式，認(rèn)為一系列事件的結(jié)果都在某種程度上隱含了自相關(guān)的關(guān)系，人們會(huì)認(rèn)為事件A的結(jié)果影響到了事件B，即說(shuō)B依賴于A。例如，一晚上打麻將手氣不好的人總認(rèn)為，再過(guò)幾把之后就會(huì)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，幸運(yùn)就會(huì)降臨。相反的例子，連續(xù)的好天氣讓人擔(dān)心周末會(huì)下起大雨。

　　二、賭徒謬誤是怎么產(chǎn)生的？

　　我們知道有個(gè)大數(shù)定律，即隨機(jī)變量在大量重復(fù)實(shí)驗(yàn)中呈現(xiàn)出幾乎必然的規(guī)律，樣本越大，對(duì)樣本期望值的偏離就越小。例如，拋擲硬幣出現(xiàn)正面的概率或期望值是0.5，但是如果僅拋擲一次，出現(xiàn)正面的概率則是0或1（遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離0.5）。隨著拋擲次數(shù)增加（即樣本增大），硬幣出現(xiàn)正面的概率就逐漸接近0.5，但這個(gè)定律的前提是“大量重復(fù)出現(xiàn)”。

　　認(rèn)知心理學(xué)告訴我們，由于人類大腦是身體耗能最高的部分，所以不得不采用一些儉省能量而有效率的認(rèn)知模式來(lái)工作，在認(rèn)知過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)一些無(wú)法避免的偏差，小數(shù)迷戀就是其中一種。由于無(wú)法確切計(jì)量大樣本的具體定義，所以人們通常會(huì)無(wú)意識(shí)地忽略樣本數(shù)量的前提，認(rèn)為小樣本和大樣本具有同樣的期望值。因此，對(duì)大數(shù)定律的誤解使人們產(chǎn)生了賭徒謬誤。

　　三、賭徒謬誤的的影響

　　1、前段時(shí)間接到一位客戶打來(lái)電話，說(shuō)自己的倉(cāng)位要被平倉(cāng)了，能不能讓風(fēng)控部門少平幾手倉(cāng)。他的聲音非常疲憊和絕望，讓人聽(tīng)起來(lái)很難過(guò)。這位客戶平時(shí)的風(fēng)控意識(shí)非常強(qiáng)，從沒(méi)有出現(xiàn)在強(qiáng)平名單上，待人謙和有禮，口碑一向很好，這次虧損的原因很簡(jiǎn)單，他看某個(gè)品種上漲很多，所以認(rèn)定行情應(yīng)該下跌，于是拋棄了以往的全部投資信條，進(jìn)場(chǎng)做空。

　　有這樣想法的客戶絕不在少數(shù)，哪怕專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)也不能擺脫謬誤影響，逆勢(shì)而為最終折戟沉沙的也屢見(jiàn)不鮮。在《超越恐懼和貪婪》一書中，Shefrin認(rèn)為策略分析師傾向于賭徒謬誤，市場(chǎng)預(yù)測(cè)在三年牛市之后過(guò)于悲觀，而在三年熊市之后會(huì)過(guò)度樂(lè)觀，這是一種人們不恰當(dāng)?shù)仡A(yù)測(cè)逆轉(zhuǎn)時(shí)發(fā)生的現(xiàn)象。

　　2、抄底摸頂?shù)拇_是一條通往巨額利潤(rùn)的捷徑，但是路上荊棘密布，并不是僅憑借主觀的猜測(cè)和預(yù)計(jì)靠勇猛孤膽就可披荊斬棘，非有大智慧、大謀略不能完成。概率論如此不可捉摸，大數(shù)定律的“大”究竟是多少次誰(shuí)也說(shuō)不清，從而造成了期貨市場(chǎng)上“金字塔加倉(cāng)法”的可行性，但是實(shí)際應(yīng)用起來(lái)卻兇險(xiǎn)萬(wàn)分，別忘了“金字塔加倉(cāng)法”依然有一個(gè)前提“資金無(wú)限大”。

　　3、多數(shù)投資者在保證金交易制度下，很難及時(shí)補(bǔ)充足額資金來(lái)維持倉(cāng)位，所以即使看對(duì)了方向，也有可能倒在黎明前。再退一步來(lái)講，別忘了小概率并不意味著不存在，連續(xù)出現(xiàn)幾十次硬幣正面的情況雖然概率極小，但是依然可能發(fā)生。在市場(chǎng)中，我們也可能遇到不理性的瘋狂狀態(tài)，即使你遵從價(jià)值投資做出相關(guān)操作，長(zhǎng)期看符合趨勢(shì)規(guī)律，但是在短期卻可能因?yàn)閮r(jià)格偏離正常波動(dòng)區(qū)間而遭受損失。因此，我們常說(shuō)資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是交易的重中之重，投資者需要充分評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)識(shí)自己的弱點(diǎn)，通過(guò)系統(tǒng)手段來(lái)降低自己受影響的可能，這是投資者在市場(chǎng)立足的必備技能。

　　總結(jié)：下一次入場(chǎng)前先問(wèn)問(wèn)自己：我入場(chǎng)的理由是什么？如果僅僅是“漲跌太多了，價(jià)格一定會(huì)反轉(zhuǎn)”，那么就請(qǐng)您一定警惕起來(lái)，因?yàn)槟赡苡忠淮蔚羧肓速€徒謬誤的認(rèn)知陷阱中。

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