青澤:成功交易員必備 - 技術、策略、心態(tài)

2019-05-10 11:54分類：牛人觀點閱讀：

青澤老師講：從傳統(tǒng)智慧來講，交易靠什么取勝？大概分為三個方面：

最基礎的是交易技術，是在市場中的能力問題。

第二個，有了這個能力，馬上涉及到風險管理問題。因為交易是個概率的東西，你的盈利能力不管有多高，總有失敗的交易。

如果這兩個問題都解決了，那么第三個問題就是知行合一。

交易技術有了，風險管理能力有了，手段、方法都有了，但是在交易過程中，因為心理的影響沒有做到，也會出問題。知行合一的問題，就是個心態(tài)問題。

期貨成功交易員必備的三個因素：技術、策略、心態(tài)。

期貨交易，不僅是個盈的藝術，還是個輸?shù)乃囆g。風險控制對于一個期貨交易員來說，是個非常難、又是非常重要的事情。

從我自己做交易來看，一年中，賺大錢這種事是印象比較深的。但是，印象更深的是，本來要賠錢的時候及時把控住、轉危為安。期貨交易就是這樣，你在應該賠錢的時候沒有賠錢，把控住，那么還是比較樂觀的。

所謂心態(tài)問題，遠遠不只是了解交易策略的問題，而是了解自我、超越自我的問題。小到具體一次交易，大到投資者的人生命運問題，最終取決于人的人性、心態(tài)問題。這是一般傳統(tǒng)理論對成功交易員的基本認識。

從市場的角度，要打敗我，還是比較困難的。如果我曾經(jīng)輝煌過，失敗了，又輝煌又失敗，那還是自己的問題，自己被自己打敗了。所以說，如果在期貨市場要長期的，穩(wěn)定的生存下去，賺到大錢，還是要靠扎扎實實的內在修養(yǎng)。

孔子在70歲的時候說“從心所欲，不逾矩”，我也覺得不太靠譜，如果一個交易員在70歲的時候，也做不動了。所以，如果交易員要在其后行業(yè)長期發(fā)展下去，要從修煉走向一個更加宏觀的智慧狀態(tài)。

關于修煉，我所理解的達到最高境界的是利弗莫爾，《股票大作手回憶錄》的作者，這是美國上個世紀20年代最偉大的交易員。他個人對市場的認識，從個人天性來講也好，還有就是對市場交易策略的完善，這方面，我覺得到現(xiàn)在也沒有多少人超越他。

作為個體交易員、操盤手而言，利弗莫爾對市場交易的理解已經(jīng)到了登峰造極的境界。也沒有什么人完整地超越過他。這個人四起四落，在二幾年的時候，賺了不少錢，但是為什么這個在二幾年賺了那么多錢的人，最終是在貧困中自殺的？我感覺，作為一名個人交易員，要在市場中理性認識長期生存的話，還是要靠知行合一。

人性的修煉、修養(yǎng)永遠都是沒有止盡的，人的本質上永遠都有非理性的一面。盡管里費莫曾經(jīng)總結了很多經(jīng)驗教訓，也完善了交易策略，但是在后面的交易中，他肯定自己也違反了這些規(guī)定。

一個期貨交易員，通過修煉達到徹底的自我控制，這也是我們人生的理想，因為人本身就是一個情緒的動物。所以，期貨交易員要怎樣才能做到突破？假如說，我自己做了十幾年的期貨交易，吃了很多苦頭，交了很多學費，好不容易對市場領悟了，賺了點錢。但如果做來做去，又把自己的錢做沒了。那又在做什么呢？所以最終還是要靠對自己的修煉，達到對交易的控制。

一個優(yōu)秀的期貨交易員，就是了解自我、超越自我的過程。了解自我，其實是個審判的過程。在投資市場，你要了解自我，必須要花很大的代價、學費。而且交了很多學費后，也未必保證就了解市場。這其中的因素非常多，涉及的學問也非常多。

我們做交易，把很大精力放在市場價格波動、市場規(guī)律的研究上、對交易策略的完善等等。但是，我不可能同時是心理學家、統(tǒng)計學家、管理學家。如果一個人能通過跨行業(yè)的知識學習，達到自我修煉，對一個交易員來說，也是件比較靠譜的事情。

我們的期貨交易員，個人間的相互交流非常非常重要。比如像劉翔，真正比賽，是他自己在沖鋒陷陣，但是劉翔的背后，有很多統(tǒng)計學家、心理學家、生理學家等等指導、調整，對他提建議。一種建立在科學化管理的運動員訓練，可能更有利于劉翔的成績，包括姚明也有這樣的因素。

我原來的想法是，以我為核心打造一個團隊，以我的流派找很多助手。但是，這些助手對我的理解還是有限的，后來我就想，到外面去聘用，在我們團隊以外建立一個顧問。當然，這個顧問也比較貴：3個月，一個顧問要100萬。但是我用了下后，感覺價值功能比較大。

顧問來了，我發(fā)現(xiàn)不太一樣。假如某一天我的交易失敗了，往往是情緒的波動造成，非理性的因素，而不是說市場交易策略的問題。在反思過程中，承認是自己修煉沒到家，明天可以做的更好。

前幾年我在建立交易室的時候，我還想在另外弄一個房間，做一個類似張三豐練功的房間。如果交易不理性，就到那里修煉一下。后來交易顧問來了之后，給我感受最深的是，他們把交易員看做一個“人”來看待。人是有情緒的，人是有非理性的時候。

后來，我發(fā)現(xiàn)交易過程中，周四周五和周一周二的交易，也是有差異。一個月連續(xù)盈利之后，體力也會下降，包括智力也有差距，有時候反應非常靈敏，有時候反應就很遲鈍。這些東西，交易員自己去反思的話，很難去挖掘認識，很難有比較透徹的了解。顧問給我?guī)砗芏嘈碌臇|西、理念。

沉淀成本是第一位。如果我自己做一個交易，虧了以后一般不是方法的問題。所以虧了以后，我就不服，我就反復做，反復做的結果就是如果一虧損就騎虎難下，下不來了，想要在這個交易上扳回來。這樣一來，就是虧損越大的品種越難放棄，直至期貨爆倉。

面對這種沉淀成本，顧問就給我提出了相應的解決方法。當我的交易中出現(xiàn)了這樣的問題，他們就提出3個方法手段來解決。包括風險厭惡，還有個誘餌效應。這個誘餌效應，我是第一次聽到，后來我發(fā)現(xiàn)非常有效果。

他們分析我的交易質量最好的品種，如果同時交易4個到5個是上限，超過5個以后，交易質量明顯下降。第6個交易本身就有問題，前面5個有時候都會受影響，第6個其實是個誘餌，第6個交易品種，其實是打亂了你原來更核心的交易質量。了解了這些以后，明顯就能控制了交易數(shù)量。

另外，包括情緒放大。假如一天交易分為3節(jié)：第一節(jié)早盤9點到10點，第二節(jié)10點到11點半，下午為第三節(jié)。我就發(fā)現(xiàn)第二小節(jié)，10點以后，我明顯就是進攻性比較強。第一小時理性分析成分比較多；在第一小時市場給你無數(shù)信息刺激，對了錯了、賺了虧了，導致第二小時情緒化了。所以，利用經(jīng)濟學、心理學的原理，了解操盤手的現(xiàn)狀，他們提供了一些解決的手段和方法。

生理學和我們的交易，也很有關系。交易員在開盤前和開盤后，都發(fā)生很大的變化。原來我們也了解這個，但是有個朋友告訴我，這是個生理學現(xiàn)象。在開盤前，交易員很理性，但是在開盤后，在一些信息的刺激下，就刺激交易員做出某些行為。

另外，還有個統(tǒng)計學問題。統(tǒng)計學我們大家都沒學過，但是，怎么用科學的統(tǒng)計方法以及怎樣做出有效的結論，這個統(tǒng)計學家和我自身去統(tǒng)計，差距很大很大。后來他統(tǒng)計后，發(fā)現(xiàn)我們的團隊交易有很多的特征。

交易團隊中，盈虧關聯(lián)性很大。就是你盈利的時候，做什么都盈利，虧錢的時候，做什么都虧錢。包括單個交易日盈利超過5%，往往有個龍頭品種。這種現(xiàn)象，往往有品種上線，如果超過4、5個，交易質量就會下降，他們都給了我們很多有針對性的建議，交易數(shù)量要控制。還有市場的準確性。通過控制你的活躍性，保證你的準確性。

我想作為一名期貨交易員，從個人角度來說，要提高交易，長期、穩(wěn)定的盈利能力，而不是短期的賺錢，要避免大起大落。我覺得要打開心境，要多從其他行業(yè)獲取知識，那會有比較大的幫助。

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