人們常常想的與現(xiàn)實(shí)相反，據(jù)說(shuō)大多數(shù)人在投機(jī)交易中賠錢(qián)。如果是真的，你應(yīng)該在想做多的時(shí)候做空，在想做空的時(shí)候做多，這樣，虧損的交易者就變成了賺錢(qián)的人。

　　交易最重要的方面是什么? 平倉(cāng)、止損、止盈…

　　我真的不知道答案，所以反過(guò)來(lái)想一下，什么是最不重要的?

　　我曾經(jīng)認(rèn)為，開(kāi)倉(cāng)很重要，原因很簡(jiǎn)單：如果你想虧損，你就不能虧損。

　　后來(lái)發(fā)現(xiàn),這是一個(gè)目光短淺的,交易成功或失敗是看太重,交易是一個(gè)概率游戲,一個(gè)交易——或者可能,沒(méi)有百分之一百的事情，所以，我們的愿景是放大了一些 ，如果我們不追求一個(gè)交易成功,和追求整體意義上的成功，答案出來(lái)了——打開(kāi)倉(cāng)庫(kù)是最不重要的。(注:學(xué)會(huì)從“概率”的角度看待交易，交易過(guò)程中許多最棘手的問(wèn)題，如止損，已不再是個(gè)問(wèn)題。)

　　一位朋友告訴我，他賺了很多錢(qián)，但沒(méi)有賺到錢(qián)。一個(gè)損失了很多錢(qián)，但他賺了很多錢(qián)。[點(diǎn)評(píng):交易是概率游戲，需要從勝率、損益比、破產(chǎn)率三個(gè)方面綜合權(quán)衡。然而，大多數(shù)人只關(guān)注勝率，這太片面了。

　　索羅斯似乎曾說(shuō)過(guò)一段話，確切的話我不記得了，大意是:你看對(duì)了，做對(duì)了多少次并不重要，重要的是你做對(duì)了時(shí)間收獲了多少?[注:反之亦然。不管你做錯(cuò)了多少次，重要的是當(dāng)你做錯(cuò)的時(shí)候你失去了多少。

　　交易的環(huán)節(jié)是行為，行為是由思維決定的。要做好交易，你必須有方法、執(zhí)行力和良好的資金管理。

　　許多聰明的人在市場(chǎng)上做夢(mèng)。他們的眼睛是睜開(kāi)的，但他們的思想是封閉的。

　　期貨不會(huì)讓人崩潰——糟糕的資金管理可能會(huì)讓交易員崩潰。

　　期貨對(duì)具有良好資金管理技能的交易員具有吸引力，他們嚴(yán)于律己，收獲頗豐。

        

　　用方程式說(shuō)明:

　　投資者a在10筆交易中獲利8倍，虧損2倍，每次盈利1%，每次虧損5%。收入是:1*1.01^8*0.95^2-1= -2.272%。

　　投資者b以虧損8倍的價(jià)格交易10次，盈利2次，每次虧損1%，每次盈利5%，回報(bào)率為1*0.99^8*1.05^2-1= 1.733%。

　　本例中的損益是包括交易費(fèi)用在內(nèi)的損益。然而，投資者無(wú)法忍受10筆交易中有8筆的損失，因?yàn)樗狈υ?0筆巨額利潤(rùn)中賺取2筆的勇氣。而且，十筆交易中有八筆是不容易做到收支平衡的。通過(guò)這個(gè)計(jì)算，我對(duì)我在期貨公司的朋友說(shuō)的話有了一些了解。

　　通過(guò)這組方程式，我也更好地理解了索羅斯的話:重要的是什么時(shí)候你能收獲多少?

　　市場(chǎng)無(wú)法預(yù)先預(yù)測(cè)

　　你可以在沒(méi)有任何條件的情況下開(kāi)倉(cāng)，永遠(yuǎn)不會(huì)有任何東西告訴你，此時(shí)開(kāi)倉(cāng)是對(duì)的，此時(shí)開(kāi)倉(cāng)是錯(cuò)的，你自己的交易習(xí)慣和交易原則是你開(kāi)倉(cāng)的唯一理由。開(kāi)倉(cāng)并不是交易的核心，交易的核心是如何優(yōu)化開(kāi)倉(cāng)后的處理順序。交易員需要做的是讓錯(cuò)誤的指令損失盡可能少，而正確的指令獲得盡可能多的收益。

　　由于市場(chǎng)在大多數(shù)情況下是混亂和不可預(yù)測(cè)的，交易員需要建立自己的交易原則。

　　在我看來(lái)，唯一正確的交易是快速地從成本中脫身!只有這樣的交易才會(huì)有盡可能多賺錢(qián)的想法。對(duì)于其他交易，首先要考慮的是何時(shí)退出。雖然退出不一定是虧損，但我愿意把這些尚未被證明是正確的交易稱(chēng)為退出。

　　許多交易者希望在市場(chǎng)中找到確定性，否則他們會(huì)感到不安全，但實(shí)際上在投機(jī)市場(chǎng)中沒(méi)有什么是確定的。

　　止損的大小取決于你期望賺多少錢(qián)，交易中的任何一步都不能孤立地討論。在我看來(lái)，預(yù)期利潤(rùn)率至少應(yīng)該是止損的三倍，如果沒(méi)有利潤(rùn)預(yù)期，就應(yīng)該放棄交易。

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