上證股指期貨交易規(guī)則詳解

2025-02-12 21:45分類：期權(quán)交易規(guī)則閱讀：

　　上證股指期貨一般是指上證 50 股指期貨，以下是其交易規(guī)則的詳細(xì)介紹：

　　合約基本要素

　　合約標(biāo)的：上證 50 指數(shù)。

　　合約乘數(shù)：每點 300 元。

　　報價單位：指數(shù)點。

　　最小變動價位：0.2 點。

　　合約月份：當(dāng)月、下月及隨后兩個季月。

　　交易時間：上午交易時間同現(xiàn)貨股市，為 9：30-11：30，下午交易時間為 13：00-15：00。最后交易日交易時間為上午 9：30-11：30，下午 13：00-15：00。

　　每日價格最大波動限制：上一個交易日結(jié)算價的 ±10%，季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的 ±20%，上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度。

　　最低交易保證金：合約價值的 8%，不過期貨公司為控制風(fēng)險，實際收取的保證金比例可能會高于 8%。

　　最后交易日：合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延。

　　交割日期：同最后交易日。

　　交割方式：現(xiàn)金交割。

　　交易指令類型

　　市價指令：投資者按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令，不指定具體價格。這種指令的優(yōu)點是成交速度快，但成交價格不確定。

　　限價指令：投資者指定一個價格，只有當(dāng)市場價格達(dá)到或優(yōu)于該價格時才會成交的指令。優(yōu)點是可以控制成交價格，但可能無法及時成交。

　　持倉限制

　　投機(jī)交易：進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為 500 手。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受 500 手的限制。

　　大戶報告制度：客戶某一合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，會員應(yīng)當(dāng)向交易所報告。

　　結(jié)算制度

　　每日結(jié)算：每個交易日結(jié)束后，根據(jù)當(dāng)日的結(jié)算價格對投資者的賬戶進(jìn)行盈虧計算，并進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。如果投資者的保證金余額低于規(guī)定的維持保證金水平，就需要在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足保證金，否則可能會被強(qiáng)行平倉。

　　交割結(jié)算：在最后交易日，按照交割結(jié)算價對未平倉合約進(jìn)行現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后 2 小時的算術(shù)平均價。