技術(shù)、風(fēng)險控制和心態(tài)是期貨交易過程中不可缺少的要素。任何方面的缺失都會導(dǎo)致交易的不穩(wěn)定或失敗。

　　技術(shù)--交易的基石

　　筆者所說的技術(shù)不僅僅是指技術(shù)分析，更是指交易所依據(jù)的系統(tǒng)，如某一類別的技術(shù)分析、基本面分析、宏觀分析或具體分析。良好的技術(shù)體系是贏得這筆交易的基石。

　　沒有技術(shù)，交易就會一味無序。如果技術(shù)失敗，交易的方向、策略和計劃就會失去穩(wěn)定性和可靠性，交易員會不斷質(zhì)疑自己和一切。因此，好的技術(shù)可以讓你的交易環(huán)境好、基礎(chǔ)好、開門紅。

　　對于程序化交易者來說，數(shù)據(jù)收發(fā)的速度，策略的優(yōu)劣，是技術(shù)好壞的關(guān)鍵。對于做套期保值(尤其是做賣家套期保值)的投資者來說，產(chǎn)品質(zhì)量、現(xiàn)貨銷售渠道的暢通、庫存的合理控制是技術(shù)質(zhì)量的關(guān)鍵。對盤中交易者而言，資金流向監(jiān)測、技術(shù)分析、短周期執(zhí)行等是關(guān)鍵。所以，對于不同類型的投資者來說，技術(shù)的關(guān)鍵點是不同的。

　　風(fēng)險控制--掌握交易的主動權(quán)

　　這里的風(fēng)險控制是指風(fēng)險控制(止損、止盈)與頭寸控制相結(jié)合。沒有風(fēng)險控制(投資)的交易等同于賭博。當(dāng)市場對你的交易不好的時候，如果沒有風(fēng)控，或者風(fēng)控做得不好，后果不堪設(shè)想，甚至你的資金都會化為烏有。

　　由于交易方向不可能百分之百準(zhǔn)確，所以對于錯誤的交易行為，止損是必要的風(fēng)控屏障，可以防患于未然，結(jié)束原本的錯誤交易。另一方面，止盈可以保存勝利果實，在很大程度上避免獲利了結(jié)。期貨是一個高杠桿的市場，倉位管理是非常必要的，它可以讓你的損失盡可能的小，這樣你的投資才能有攻擊性和回撤性。

　　一些投資者的交易正確率還是比較高的，但因為他們在錯誤的交易中拒絕賠償止損，造成了巨大的損失，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了正確交易獲得的利潤，導(dǎo)致整體交易出現(xiàn)明顯的虧損。有時，期貨市場會因系統(tǒng)性風(fēng)險而大幅波動，如漲停等。如果交易方向與市場相反，倉位較重，則可能面臨空倉風(fēng)險。如果失去了本金，就沒有機(jī)會卷土重來。

　　如果風(fēng)控做得好，收益率回調(diào)幅度會比較小，收益率增速會比較穩(wěn)定，這對期貨資管產(chǎn)品尤為重要。

　　心態(tài)--決定地位的關(guān)鍵因素

　　不少投資者都遇到過獲利了結(jié)過早、小幅止損后價格飆升至原交易方向、交易虧損頻繁、不敢下單等情況。這些“心態(tài)”問題困擾著大多數(shù)投資者。而普通投資者也將原因歸因于心態(tài)不佳。

　　事實上，心態(tài)好壞與上述“技術(shù)”和“風(fēng)控”不無關(guān)系。

　　首先，不敢開倉(因為之前損失大，開始心存恐懼)，這是因為你沒有很好的技術(shù)支撐你的交易。其次，倉位控制在多大程度上涉及風(fēng)險控制問題。

　　再次，期貨價格在持倉過程中的“再判斷”，實際上屬于“技術(shù)性”活動與風(fēng)控相結(jié)合的過程。

　　因此，實際上一定比例的心態(tài)受到技術(shù)和風(fēng)控的影響，另一部分則歸因于投資者自身的心理素質(zhì)、價值觀和執(zhí)行原則。

　　一言以蔽之，技術(shù)、風(fēng)控、心態(tài)要相互結(jié)合，三者合二為一。只有這樣，交易才能處于可持續(xù)穩(wěn)定的盈利狀態(tài)。

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