期貨交易主要有以下幾類風(fēng)險：

　　市場風(fēng)險

　　這是期貨交易最主要的風(fēng)險，由商品價格、利率、匯率等市場因素波動引起。期貨價格受供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化、國際局勢等多種因素影響，波動頻繁且幅度較大。如國際地緣政治沖突可能導(dǎo)致原油等相關(guān)期貨價格短期內(nèi)大幅波動，投資者若持倉方向錯誤，就會面臨巨大損失。

　　杠桿風(fēng)險

　　期貨交易采用保證金制度，具有杠桿效應(yīng)，能放大收益的同時也會成倍放大風(fēng)險。一般期貨的保證金比例在 5% - 15% 左右，相當于杠桿倍數(shù)在 6.67 倍 - 20 倍之間。如果投資者滿倉操作，當市場行情不利時，資產(chǎn)可能在短時間內(nèi)大幅縮水甚至血本無歸。

　　流動性風(fēng)險

　　分為市場流動性風(fēng)險和資金流動性風(fēng)險。前者是指某些期貨合約因交易不活躍，當投資者想平倉時難以找到足夠的對手方，導(dǎo)致無法及時以合理價格成交。后者是指投資者因保證金不足，又無法及時補充資金，可能面臨被強制平倉的風(fēng)險。比如一些小眾的期貨品種，成交量和持倉量都較低，容易出現(xiàn)流動性問題。

　　操作風(fēng)險

　　下單失誤：投資者可能因誤操作下錯單，如將買入指令誤輸為賣出，或下單數(shù)量錯誤，導(dǎo)致交易結(jié)果與預(yù)期不符。

　　過度交易：受情緒影響，如貪婪、恐懼等，投資者可能頻繁買賣，增加交易成本的同時，也容易迷失方向，加大虧損概率。

　　缺乏止損意識：沒有設(shè)置合理的止損位，當市場走勢不利時，不能及時止損出局，使虧損不斷擴大。

　　交割風(fēng)險

　　對于參與實物交割的投資者，如果沒有在規(guī)定時間內(nèi)準備好足額的貨款或符合要求的實物，就會面臨交割違約風(fēng)險，可能會被處以高額罰款等處罰。而且交割過程涉及貨物質(zhì)量檢驗、運輸、倉儲等多個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能給投資者帶來損失。

　　政策風(fēng)險

　　國家宏觀政策、期貨交易所的交易規(guī)則等發(fā)生變化，可能會對期貨市場產(chǎn)生重大影響。比如交易所突然提高某品種的保證金比例，會增加投資者的資金成本和交易風(fēng)險；又如國家出臺新的產(chǎn)業(yè)政策，可能改變相關(guān)商品的供求關(guān)系，進而影響期貨價格走勢。

上一篇：制定一份期貨交易的計劃書

下一篇：開戶后如何進行期貨交易？