「交易制度」什么是期貨交易制度,常見的期貨交易制度有哪些?

2018-05-02 10:27分類：入門基礎閱讀：

　

一、什么是期貨交易制度？

期貨交易制度有廣義和狹義之分，廣義的期貨交易制度，是指期貨市場管理的一切法律、法規(guī)、交易所章程及規(guī)則。

狹義的期貨交易制度，是指期貨交易所制定的、經過證監(jiān)會審批的《期貨交易規(guī)則》，及以此為基礎產生的各種細則、辦法和規(guī)定。

二、為什么要制定期貨交易制度？

期貨市場是一種高度組織化的市場，為了保障期貨交易有一個“公開、公平、公正”的環(huán)境，保障期貨市場平穩(wěn)運行，對期貨市場的高風險實施有效的控制，期貨交易所制定了一系列的交易制度，也就是“游戲規(guī)則”。

所有交易者必須在承認并保證遵守這些“游戲規(guī)則”的前提下，才能參與期貨交易。與現(xiàn)貨市場相比，期貨交易制度是較為復雜和嚴格的，只有如此，才能保證期貨市場高效運轉，發(fā)揮期貨市場應有的功能。

三、常見的期貨交易制度有哪些？

1、漲跌停板制度

所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。

2、保證金制度

保證金制度是期貨的特點之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金，通常為5%-10%，用于結算和保證履約。經中國證監(jiān)會批準，交易所可以調整交易保證金，交易所調整保證金的目的在于控制風險。

3、強行平倉制度

強行平倉制度是指當會員、投資者違規(guī)時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。我國期貨交易所對強行平倉制度，主要規(guī)定是當會員結算準備余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的。

4、當日無負債結算制度

期貨交易結算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱“逐日盯市”。它是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。

5、大戶報告制度

大戶報告制度，是與持倉限額制度緊密相關的、又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監(jiān)控，了解其持倉動向意圖，對于有效防范市場風險有積極作用。

6、持倉限額制度

持倉限額制度是指，交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。實行持倉限額制度的目的，在于防范操縱市場價格的行為，和防止期貨市場風險過于集中于少數(shù)投資者。

7、風險準備金制度

風險準備金制度是指，為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保，和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。

8、交割制度

交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算，了結到期末平倉合約的過程。

以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算價進行現(xiàn)金差價結算的交割為現(xiàn)金交割。一般來說，商品期貨以實物交割為主，金融期貨以現(xiàn)金交割為主。

總結：以上就是關于期貨交易制度的定義，和8個常見的期貨交易制度，希望能對您有所幫助。

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