什么是期貨基本面分析-期貨的基本面分析包含哪些方面?

2018-05-07 20:58分類：入門基礎(chǔ) 閱讀：1638

一、什么是期貨基本面分析？

期貨基本面分析主要是指，針對供需情況、經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策等一系列對期貨價格有影響的基本情況，進行研究分析；

基本面分析是從商品的實際供給和需求對商品價格的影響，這一角度來進行分析的方法。

基本面分析，注重于研究國家的有關(guān)政治、經(jīng)濟、金融政策、法律、法規(guī)的實施，以及商品的生產(chǎn)量、消費量、進出口量、庫存量等因素，對商品供求狀況直接或間接的影響程度。

二、期貨基本面分析的理論基礎(chǔ)：

期貨基本面分析又稱基本分析，是以商品的內(nèi)在價值為依據(jù)，著重于對影響商品期貨價格，及其走勢的各項因素的分析，以此決定投資何種期貨品種及何時購買。

期貨基本分析的假設(shè)前提是：商品的價格是由其內(nèi)在價值決定的，價格受政治的、經(jīng)濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應(yīng)根據(jù)商品價格與價值的關(guān)系進行投資決策。

商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和需求等基本因素的影響，即任何減少供應(yīng)或增加消費的經(jīng)濟因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費的因素，將導(dǎo)致庫存增加、價格下跌。

期貨基本分析主要適用于周期相對比較長的價格預(yù)測、相對成熟的商品市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。

三、期貨基本面分析分層次：

1、對整個經(jīng)濟形勢的分析，包括GDP、GNP、PPI、CPI、PMI等宏觀指標；

2、對期貨產(chǎn)品所在的行業(yè)進行分析，比如大豆，是進取型行業(yè)還是防御型行業(yè)，是周期性的，還是對周期不敏感，這個行業(yè)處于生命周期的那個階段等，最主要的是要了解行業(yè)歷史和特點。

四、期貨基本面分析和技術(shù)面分析的區(qū)別：

期貨技術(shù)分析主要研究市場行為，比如，根據(jù)期貨品種的K線圖，配合MACD、KDJ等技術(shù)指標，對期貨行情走勢進行純技術(shù)上的分析推斷。

基本面分析則集中考察導(dǎo)致價格漲、落或持平的供求關(guān)系?；久娣治稣邽榱舜_定某商品的內(nèi)在價值，需要考慮影響價格的所有相關(guān)因素。

五、期貨的基本面分析包含哪些方面？

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使期貨市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。

影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個方面：

1、供求關(guān)系。期貨交易是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，是在商品現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)發(fā)展起來的，商品的期貨價格是對商品供求關(guān)系的預(yù)期反映，因此，商品期貨價格變化受商品的市場供求關(guān)系的影響。所以應(yīng)關(guān)注所交易相關(guān)商品的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報告、氣候、經(jīng)濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。

2、社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

3、政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。

4、政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。

5、心理因素。交易者對市場的信心程度，俗稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無明顯利好因素，該商品價格也會上漲；而當(dāng)看淡時，無明顯利淡消息，價格也會下跌。

6、金融市場變動因素。在世界經(jīng)濟發(fā)展過程，各國的通貨膨脹、貨幣匯率以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場與商品期貨帶來了日益明顯的影響。

7、季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。

8、經(jīng)濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟周期的影響，在經(jīng)濟周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。

總結(jié)：以上就是期貨基本面的定義，以及期貨基本面分析的理論基礎(chǔ)、影響價格變化的基本因素，希望能對您有所幫助。

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