什么是套期保值,套期保值的方式和原則有哪些?

2018-06-04 21:39分類(lèi)：入門(mén)基礎(chǔ) 閱讀：

一、什么是套期保值？

套期保值，通俗講，就是為了規(guī)避現(xiàn)貨的風(fēng)險(xiǎn)，把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，一般做法是現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作，進(jìn)而保證現(xiàn)貨價(jià)值的平穩(wěn)。

如：為了防止秋收后玉米價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)提前賣(mài)出對(duì)應(yīng)量的玉米期貨，以鎖定現(xiàn)實(shí)中玉米現(xiàn)貨的利潤(rùn)。

二、套期保值的理論基礎(chǔ)：

在正常市場(chǎng)條件下，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)趨同，由于這兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價(jià)格同漲同跌；

但是由于在這兩個(gè)市場(chǎng)上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損。

三、套期保值的作用：

套期保值，一般是企業(yè)為防止市場(chǎng)上某種產(chǎn)品價(jià)格起伏，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入或賣(mài)出產(chǎn)品期貨。

四、套期保值的兩種方式：

1、買(mǎi)入套期保值：

為了避免未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上預(yù)先買(mǎi)入相等量的期貨，并在未來(lái)現(xiàn)貨交易后賣(mài)出。

將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲以后，期貨市場(chǎng)價(jià)格同樣上漲，現(xiàn)貨高價(jià)交易造成損失，同時(shí)在期貨市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出等量期貨，之前造成的損失由這部分利潤(rùn)抹平。

2、賣(mài)出套期保值：

為了規(guī)避將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)預(yù)先賣(mài)出一定量的期貨，在現(xiàn)貨交易之后購(gòu)買(mǎi)回來(lái)。

將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，期貨價(jià)格同樣下跌，現(xiàn)貨低價(jià)交易造成損失，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上低價(jià)也買(mǎi)入相等期貨，獲取利潤(rùn)，損失與利潤(rùn)又進(jìn)行抹平。

五、套期保值交易原則：

1、有買(mǎi)有賣(mài)：

套期保值，必須是期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，有買(mǎi)有賣(mài)交易相反。否則就不是套期保值，而是套利交易。

2、商品等量：

套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，所以其期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的商品類(lèi)型、商品數(shù)量要保證相同，而不是為了獲取超額利潤(rùn)。

3、交易時(shí)間一致：

一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)貨交易和期貨交易要時(shí)間一致。不能現(xiàn)貨交易在1月，期貨交易在9月，這樣就不能進(jìn)行有效的套期保值了。

五、套期保值的買(mǎi)入套保案例：

某油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月后購(gòu)進(jìn) 100 噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 2200元，5月份大豆期貨價(jià)為每噸 2300元。

該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買(mǎi)入 100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸2400元，而期貨價(jià)為每噸 2500元。

該廠于是買(mǎi)入現(xiàn)貨，每噸虧損 200元；同時(shí)賣(mài)出期貨，每噸盈利 200 元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。

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