期貨教程 
期貨開戶 
期貨實(shí)戰(zhàn) 
期貨學(xué)習(xí) 
訪談?dòng)^點(diǎn) 
金融期貨 
農(nóng)產(chǎn)品 
黑色有色 
能源化工 
網(wǎng)站首頁一分鐘學(xué)習(xí)跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)
跨期套利存在多種風(fēng)險(xiǎn)：
首先是價(jià)差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，市場復(fù)雜多變，即便依據(jù)價(jià)差異常開啟套利，價(jià)差未必按預(yù)期收窄，反而可能擴(kuò)大，致使持倉出現(xiàn)浮虧。比如入場時(shí)滬深 300 股指期貨近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差 70 點(diǎn)，預(yù)期收窄至 30 點(diǎn)內(nèi)獲利，卻因突發(fā)宏觀政策使股市巨震，價(jià)差拉大到 100 點(diǎn)。
其次是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)期合約交易活躍度常不如近期合約，波動(dòng)大或臨近交割時(shí)，買賣價(jià)差增大，成交艱難。投資者急于平倉時(shí)，可能因難成交而錯(cuò)失時(shí)機(jī)，被迫接受不利價(jià)格，壓縮利潤空間。
再者是展期風(fēng)險(xiǎn)，若套利持倉久，涉及展期操作，不僅要承擔(dān)兩次交易手續(xù)費(fèi)，新合約價(jià)差若不利變動(dòng)，如展期時(shí)新遠(yuǎn)月合約升水遠(yuǎn)超預(yù)期，會(huì)額外增加持倉成本。
還有基差風(fēng)險(xiǎn)，雖聚焦合約價(jià)差，但股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)間基差波動(dòng)會(huì)間接影響套利。若基差走勢異常，與合約價(jià)差變動(dòng)錯(cuò)配，會(huì)打亂套利節(jié)奏，讓盈利期望落空。
最后是市場突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)，諸如地緣政治沖突、重大自然災(zāi)害、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等，能瞬間打破市場原有邏輯，股價(jià)、期貨價(jià)格失控，套利策略失效，投資者遭受重創(chuàng)。
免責(zé)聲明：本站所發(fā)布的內(nèi)容僅供參考，不對您構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，特此聲明。本站部分內(nèi)容源自網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除，致歉！
聯(lián)系我們
