許多交易員，甚至是有多年交易經(jīng)驗(yàn)的老手，都會(huì)遇到一個(gè)尷尬的現(xiàn)象：在交易過程中盈利時(shí)利潤總是微不足道，而虧損時(shí)卻總是慘重。如果沒有找到這個(gè)問題的癥結(jié)并加以解決，隨著時(shí)間的推移，毫無疑問，他們的交易賬戶里的余額將逐步減少，直至賠光本金。

    有人認(rèn)為這個(gè)原因在于止損問題。許多交易員習(xí)慣于不設(shè)止損，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為大多數(shù)時(shí)候市場(chǎng)是震蕩的，價(jià)格既然呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，即使交易方向錯(cuò)了，也會(huì)在隨后的震蕩中扭虧為盈。然而，問題在于，很少有人能預(yù)測(cè)到單邊走勢(shì)會(huì)在何時(shí)何價(jià)格開啟。一旦判斷失誤，面臨的結(jié)果要么深度套牢，要么損失慘重，甚至爆倉。即使交易方向正確，大虧時(shí)耐心等待，小賺就匆忙賣出，這種不對(duì)稱的交易方式注定會(huì)導(dǎo)致失敗。預(yù)測(cè)未來是世界上最困難的事情之一，犯錯(cuò)是很正常的，勇于承認(rèn)錯(cuò)誤是一種很好的品質(zhì)，在交易中體現(xiàn)為勇于設(shè)定止損。因此，止損固然是交易必修課，不設(shè)止損交易是導(dǎo)致大虧的一個(gè)重要原因，但設(shè)定止損交易未必能解決許多交易員日?？偸翘澏噘嵣俚膯栴}。

    許多投資者把簡單的問題復(fù)雜化了。童年時(shí)的幸福是一件很簡單的事情，而在成年人的世界里，簡單就是幸福。本質(zhì)上，為什么虧得多而賺得少，只是一道簡單的小學(xué)加減題。只需把每一次交易設(shè)定的盈利目標(biāo)遠(yuǎn)大于止損目標(biāo)，不就能抓住問題的根本嗎？即設(shè)定正確的盈虧比。

    以【奶貴】（一位期貨交易達(dá)人）的經(jīng)驗(yàn)來看，對(duì)于短線而言，每次設(shè)定盈利和虧損的比例在3倍以上為佳，中長線5-10倍為佳。我們以國際黃金走勢(shì)為例，假設(shè)價(jià)格在1820美元時(shí)你以短線思路買入，止損設(shè)定為1810,目標(biāo)設(shè)定為1850,盈利和虧損比例是3倍。該次交易結(jié)束后，你成功盈利的空間是30美元，需承擔(dān)的虧損成本為10美元。同樣的方式進(jìn)行了100次交易，盈虧相等的臨界點(diǎn)是75次虧損交易和25次盈利交易，利潤和虧損等值為750美元。理論上交易成功率僅為25%即可保持平衡。25%的交易成功率對(duì)于新手來說并不難，每4次交易成功一次就足夠了。同樣地，對(duì)于中長線而言，對(duì)成功率的要求會(huì)更低。隨著交易經(jīng)驗(yàn)的持續(xù)累積，成功率不斷提高，在保持平衡的基礎(chǔ)上向穩(wěn)定盈利邁進(jìn)，這僅僅是時(shí)間問題。

    看似我們很容易就找到了為什么交易過程中總是虧得多賺的少的原因，也提出了解決問題的根本是設(shè)定正確的盈虧比。那么問題來了：如何完整地執(zhí)行一次交易？還是上面的例子，如果你在黃金1820價(jià)格買入，價(jià)格上漲至1822僅獲利2美元就賣出了，許多江湖術(shù)士也將此類交易計(jì)入交易成功率以吸引眼球。于是便有了諸如高達(dá)85%、90%、95%勝率的這種連華爾街頂級(jí)投行都不敢吹噓的騙術(shù)。然而，這顯然不屬于一次完整的交易，因?yàn)槟阍O(shè)定的是1850獲利，1810止損。在未觸發(fā)獲利或止損之前，該筆交易并未結(jié)束。而如果你經(jīng)常性地進(jìn)行類似于止損成本10、盈利2-3就匆忙了結(jié)的非對(duì)稱交易，還想長期穩(wěn)定盈利，豈非自欺欺人？

    要完整地執(zhí)行一次有效的交易，考驗(yàn)的是復(fù)雜的人性。然而，人性的可貴之處在于戰(zhàn)勝自己。在建倉前耐心等待時(shí)機(jī)，需要保持內(nèi)心平靜；當(dāng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)果斷行動(dòng)。建倉后不受外界干擾，努力戰(zhàn)勝自己。不同個(gè)體之間的執(zhí)行力有所差異。建倉時(shí)的價(jià)格位置、方向判斷是否正確、期間是否易受財(cái)經(jīng)消息、評(píng)論影響、持倉心態(tài)以及合適的交易頻率等因素都決定了能否執(zhí)行一次完整的交易。

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