做期貨好比開個(gè)賭場(chǎng),制定規(guī)則,然后遵守它、執(zhí)行它、捍衛(wèi)它

2018-12-25 08:22分類：期貨感悟閱讀：

每個(gè)行業(yè)都有自己的潛規(guī)則，業(yè)余的玩不過專業(yè)的。

在瞬息萬變的期貨交易市場(chǎng)上，你要確保自己不是個(gè)隨隨便便的賭徒，最保險(xiǎn)的方法就是開個(gè)賭場(chǎng)，建立自己的交易系統(tǒng)，制定規(guī)則，然后遵守它，執(zhí)行它，捍衛(wèi)它。

開賭場(chǎng)也有規(guī)矩，要堅(jiān)持“四項(xiàng)基本原則”不動(dòng)搖。

1、不計(jì)成敗，只看勝算

建立交易系統(tǒng)時(shí)，要考慮的是長(zhǎng)期的贏利，而非短期的成敗。根本不用在意偶爾的輸，甚至不該害怕連續(xù)的輸，因?yàn)槟鞘沁\(yùn)營(yíng)一個(gè)賭場(chǎng)的必要成本。還記得該守不守的“結(jié)果偏好”嗎？結(jié)果不爽了，就要修改規(guī)則，這種人開不了賭場(chǎng)。

開賭場(chǎng)，不看結(jié)果看勝算。不用管這次能不能賺，只管大家是不是一直賭下去，有沒有可能贏利。只要有50.001%的勝算，就夠了。這多出來的0.001%，靠“一直做”來變現(xiàn)，放到足夠多的交易中，放到足夠長(zhǎng)的時(shí)間里，就能變成一個(gè)天文數(shù)字。

至于短期的損失，只會(huì)吸引更多的賭徒參與賭局，只會(huì)使賭局延續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，只會(huì)讓我們最終的收益更大。同樣，交易中的虧損并不意味著業(yè)務(wù)不過關(guān)，也不意味著決策失誤。它不是真的損失，是誘餌，是必要的成本，是長(zhǎng)期的收益。

交易系統(tǒng)中的勝算，叫做期望收益。歷史表現(xiàn)是推測(cè)未來期望收益的依據(jù)。

只要期望收益為正，這個(gè)交易系統(tǒng)就值得堅(jiān)持。有失敗，有逆境，莫拋棄，莫放棄。

2、保住老本，千秋萬代

賭博最怕的事，就是輸光本錢，學(xué)名叫破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這是交易員的大忌。保本求生，是一切交易最基本的出發(fā)點(diǎn)，別以為這是小概率，血本無歸不是小概率事件。

以擲骰子為例，張三李四玩骰子。張三今天喝酒了，沖著李四嚷嚷，擲出來4、5、6就算你贏。你要是贏了，你押多少，我就加倍給你多少，你押1塊錢，我就給你2塊錢；當(dāng)然，你要是輸了，押的錢就算我的了。李四呢，覺得張三真是醉了，這筆買賣明明是給我送錢。想一想，一個(gè)骰子六個(gè)面，不是擲出來一二三，就是擲出來四五六。要是擲上四次，贏兩次，輸兩次，每次押上100塊錢，輸兩次也就輸兩個(gè)100，贏兩次就能贏兩個(gè)200，最后凈賺200。

套用原則一，這場(chǎng)交易李四不能拒絕，因?yàn)樗袆偎?。李四口袋里?000塊錢，他該押多少，一百、五百還是一千？勝利唾手可得，但是它背后是風(fēng)險(xiǎn)——即便有勝算，依然可能血本無歸。如果押得太多、運(yùn)氣太差，連輸幾盤之后，就被榨干了，再也沒法玩下去。李四要是每次押500，輸兩次就玩完了。這可不是天方夜譚——每次都有一半的可能要輸，連輸兩次的可能性是四分之一。也就是說，如果李四押500，他有四分之一的可能在兩局之內(nèi)輸光本錢。

這件事情最可怕的地方在于，隨著賭注變大，風(fēng)險(xiǎn)不是跟著等量增加，而是爆發(fā)式的。翻兩倍下本，風(fēng)險(xiǎn)不一定也翻兩倍，很可能是三倍、四倍、甚至五倍。

風(fēng)險(xiǎn)管理，就是防止血本無歸。蛋能生雞，錢能生錢，想讓錢保持生產(chǎn)力，就要像保護(hù)雞蛋一樣，分散風(fēng)險(xiǎn)。

3、愿賭服輸，以身作則——堅(jiān)持規(guī)則

賭場(chǎng)的秘密不在于具體規(guī)則，而在于對(duì)規(guī)則的維護(hù)；交易的秘密不在于特定策略，而在于對(duì)策略的堅(jiān)持。

趨勢(shì)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)管理、真實(shí)平均波幅……很多類似的概念與策略，早就人盡皆知。我們并非贏在“知道”，而是贏在“做到”。每次輸?shù)臅r(shí)候，我們不會(huì)攜款潛逃，而是坐守陣地，愿賭服輸，把規(guī)矩定下來，把賭場(chǎng)開下去。想看到“勝算”變成真金白銀，要給足時(shí)間與空間。

一個(gè)好的交易員，要把自己想成一個(gè)大氣的賭場(chǎng)，如果你違反規(guī)則，即便賺到了錢，也只會(huì)得到懲罰；如果你堅(jiān)持規(guī)則，哪怕輸了錢，也可能被市場(chǎng)獎(jiǎng)勵(lì)。

4、狹路相逢，勇于亮劍——抓住趨勢(shì)

交易員的賭場(chǎng)有一個(gè)特殊之處，那就是最大的利潤(rùn)來自于趨勢(shì)。捕捉到趨勢(shì)的人，才能在交易中賺大錢。

然而，趨勢(shì)往往是嚇人的：

某一商品價(jià)格猛漲，你會(huì)擔(dān)心有泡沫，是不是明天就破碎；某一交割日期臨近，即便趨勢(shì)仍在繼續(xù)，你也會(huì)猶豫要不要堅(jiān)持，萬一最后幾天跌了，砸在手里怎么辦；某一短期波動(dòng)發(fā)生，盡管深知波動(dòng)不可避免，你也會(huì)反復(fù)問自己，這是不是逆轉(zhuǎn)的信號(hào)，是坐等波動(dòng)過去，還是趁早拋售……敢于亮劍的，總是少數(shù)。

所以，最后這條原則，是最重要的一條：抓住趨勢(shì)，抓住每一次趨勢(shì)。一整年也許只有兩三次漂亮的趨勢(shì)，這兩三次趨勢(shì)，可能構(gòu)成你全年的利潤(rùn)。

計(jì)算期望，保住老本，愿賭服輸，都是為了等待這些趨勢(shì)。趨勢(shì)來的時(shí)候，無論多么驚悚，多么可怕，多么危急，要亮劍。狹路相逢，勇者勝。抓住趨勢(shì)，賭場(chǎng)才沒白開。

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