期貨培訓(xùn)網(wǎng):兩點(diǎn)期貨顧慮的解讀「散戶不需要履約交貨」

2018-08-28 20:53分類：期貨感悟閱讀：

據(jù)期貨培訓(xùn)網(wǎng)了解，很多朋友在期貨開(kāi)戶后，顧慮重重，主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

期貨顧慮1：散戶需不需要履約交貨？

履約焦慮，這個(gè)詞是從期權(quán)市場(chǎng)上借用來(lái)的，如果我們買進(jìn)了某種商品，遲遲沒(méi)有盈利，是不是要一直持有到交割日，去拿到實(shí)物商品呢？我拿到手又沒(méi)辦法處理?；蛘哔u出了某種商品，是不是也要一直持有到交割日去交貨呢？

期貨散戶根本不必有這樣的顧慮，據(jù)期貨培訓(xùn)網(wǎng)所知，因?yàn)槠谪浗灰资潜ＷC金制度，在臨近交割月時(shí)，就會(huì)持續(xù)不斷地升高保證金，直到最后將期貨保證金升高到100%，也就是全款價(jià)格。當(dāng)然在臨近交割月的時(shí)候，我們必須要平倉(cāng)了。首先我們承受不起100%的保證金，即使承受得起，也沒(méi)有必要。而面對(duì)虧損，一定不能死扛，止損才能避免走向毀滅之路。如果你的保證金已經(jīng)無(wú)法承受你的虧損了，不用你自己平倉(cāng)，期貨公司著急幫你強(qiáng)行平倉(cāng)了。當(dāng)然，希望你永遠(yuǎn)不會(huì)走到這一步。

期貨顧慮2：期貨是不是放大了風(fēng)險(xiǎn)？

期貨交易的方式太靈活了，既有杠桿，又可以做空，還可以T+0隨時(shí)建倉(cāng)平倉(cāng)。這么靈活的交易，是不是使原本存在的風(fēng)險(xiǎn)更加擴(kuò)大化了，或者說(shuō)加劇了價(jià)格上下震蕩的幅度？

其實(shí)剛好相反，期貨交易反而使價(jià)格上下波動(dòng)的幅度變小了。

我們?cè)傧胂虑锸諘r(shí)的農(nóng)民和商人，大家都急于出售手中的存貨，無(wú)限壓低價(jià)格。而在青黃不接時(shí)，那些有存貨的人又無(wú)限抬高價(jià)格。若是有了期貨交易呢？在期貨市場(chǎng)中，那些真正的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，不會(huì)等到極低點(diǎn)或極高點(diǎn)時(shí)才進(jìn)行交易，而會(huì)選擇在價(jià)格略高或略低的時(shí)候就鎖定成本或利潤(rùn)。

而這些人也絕不是高風(fēng)亮節(jié)，為什么不等到價(jià)格最低或最高的時(shí)候再出手呢？因?yàn)樗麄円膊恢朗裁磧r(jià)位最低或最高。另外，這些人之間也存在著博弈假設(shè)大家都知道100元是高點(diǎn)，但在100元的成交量是有限的，有些人就會(huì)趁機(jī)在99元時(shí)賣出了，還有人在98元時(shí)賣出，這樣的博弈不斷出現(xiàn)，可能價(jià)格永遠(yuǎn)在達(dá)不到100元時(shí)，就已開(kāi)始下跌。所以說(shuō)，期貨市場(chǎng)反而使價(jià)格的波動(dòng)幅度變得更小了，也使得真正需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的人減少了風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)：以上兩點(diǎn)期貨顧慮其實(shí)都不重要的，重要的是您能否在克服顧慮后，還保持認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?a href='http://www.malbecompetition.com/' target='_blank'>期貨學(xué)習(xí)態(tài)度。

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