操盤(pán)手養(yǎng)成記之策略篇新手必修學(xué)分:論交易策略
 
　　一套好的交易策略其重要性絕對(duì)不亞于一套好的指針?lè)治鱿到y(tǒng)，如果說(shuō)一套好的分析系統(tǒng)”能夠”指引操盤(pán)人明確的市場(chǎng)方向，則一套好的操作策略則在于”如何”幫助操盤(pán)人到達(dá)目的地----安全及效率為兩大重點(diǎn)。舉例來(lái)說(shuō)，假設(shè)某人要從臺(tái)北旅行到高雄，首先他必須確定大方向是往南走的(大方向要正確，否則永遠(yuǎn)到不了)，接下來(lái)才是思考應(yīng)該怎么走最安全、最有效率，包括搭什么交通工具、走什么路線(xiàn)等等。顯然，搭飛機(jī)是最快的，在時(shí)間上最有效率，但也最昂貴，資金上最無(wú)效率；相反的，走路去不花一毛錢(qián)，但可能要走好幾天才能到達(dá)，時(shí)間上卻完全無(wú)效率，因著當(dāng)時(shí)的時(shí)空背景諸多因素考慮，相信每個(gè)人最后都會(huì)選擇最適合自己的路徑方法。透過(guò)這個(gè)簡(jiǎn)單的例子，大家應(yīng)該可以知道，隨著操作策略的不同，即使兩個(gè)使用相同指標(biāo)的操盤(pán)人，其績(jī)效也可能是南轅北轍。
 
　　如同上例提到，所謂策略不外乎就是如何以最安全最有效率的方法幫助我們實(shí)現(xiàn)獲利目標(biāo)的方法，換句話(huà)說(shuō)，在操盤(pán)人必修的學(xué)分里，當(dāng)指標(biāo)告訴我們操作的方向以后，就得靠策略幫我們達(dá)到’以最小的風(fēng)險(xiǎn)換取最大的利潤(rùn)”的目標(biāo)。策略的闡述包羅萬(wàn)象無(wú)法一一探討，在本文我只打算用兩個(gè)方向來(lái)說(shuō)明如何建立有效的策略，首先就本質(zhì)來(lái)說(shuō)，我定義建構(gòu)投機(jī)交易策略的兩大要素即為勝率以及獲利/風(fēng)險(xiǎn)比，任何策略的成功與否都不出這兩大要素，亦即合理的勝率加上極佳的獲利/風(fēng)險(xiǎn)比。
 
　　以一支表現(xiàn)很好的趨勢(shì)程序交易來(lái)說(shuō)，其勝率約莫在4成左右，平均獲利/平均虧損的比例約在3倍以上，以此計(jì)算，則交易100次，有40次虧損，平均虧損50點(diǎn)的話(huà)，剩下的60次是獲利的，平均獲利點(diǎn)數(shù)為50*3=150點(diǎn)，100次交易后，總損益為60*150-40*50=9000-2000=7000點(diǎn)；若以震蕩策略來(lái)看，其勝率約在7成，平均獲利/平均虧損的比例約為1：1，交易100次，一樣是獲利的，總損益為70*50-30*50=2000點(diǎn)，整體來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)交易策略和震蕩交易策略在兩大要素的表現(xiàn)上呈現(xiàn)相當(dāng)迥異的風(fēng)格，趨勢(shì)交易勝率較低，通常不及五成，但獲利/風(fēng)險(xiǎn)比相當(dāng)高，常在2-5倍以上，因此雖然常常做錯(cuò)方向但長(zhǎng)期依然能夠獲利；震蕩交易則勝率極高，必然超過(guò)五成，但獲利風(fēng)險(xiǎn)比很少超過(guò)1倍，甚至?xí)儆?，但靠著高勝率長(zhǎng)期也還是獲利的，惟獲利總金額必然小于趨勢(shì)交易策略。
 
　　這是策略屬性的問(wèn)題，并無(wú)對(duì)錯(cuò)可言，端視操盤(pán)人的個(gè)性而定，新手在建構(gòu)策略模式時(shí)只須注意一個(gè)大原則即可，勝率低則獲利/風(fēng)險(xiǎn)比必然高；勝率高則獲利/風(fēng)險(xiǎn)比必然低；勝率高、獲利/風(fēng)險(xiǎn)比值也高的人是大師級(jí)的天才，一般人望塵莫及，靠后天訓(xùn)練亦無(wú)法達(dá)成，我們并不奢求達(dá)到此等境界，但起碼一定要避免落入勝率低、獲利/風(fēng)險(xiǎn)比亦低的雙低散戶(hù)模式---小贏大輸、又常常看錯(cuò)方向，做越多次虧越多，金山銀山也遲早輸光，俗話(huà)說(shuō)得好，”牛和熊最后都賺錢(qián)，只有豬輸死”。
 
　　最后一個(gè)有關(guān)策略建構(gòu)的觀念是大部位分散布局的思考模式，唯有透過(guò)多部位布局才能有效達(dá)到前述”以最小風(fēng)險(xiǎn)換取最大利潤(rùn)”的效果，操盤(pán)人應(yīng)體認(rèn)運(yùn)用大資金或大部位等同在戰(zhàn)場(chǎng)上調(diào)兵遣將，戰(zhàn)法越是靈活多變，績(jī)效越是穩(wěn)定，?？吹接行┩顿Y人不論可動(dòng)用部位大小為何，一律都是整批進(jìn)整批出，跟操作一口的做法完全相同，如此配置既沒(méi)有彈性也無(wú)效率可言，可惜了銀彈充沛的優(yōu)勢(shì)。只是大部位的調(diào)派運(yùn)用需要”巧思”與”創(chuàng)意”，本身并沒(méi)有一定的準(zhǔn)則可循，甚至可以說(shuō)是一種藝術(shù)，建議應(yīng)根據(jù)操盤(pán)人本身所使用分析系統(tǒng)之特性進(jìn)行量身打造才能發(fā)揮最大縱效，大原則為起碼分為三個(gè)部位以上---即前鋒、主力、突擊隊(duì)三種模式，部位規(guī)模最適比例建議為20%、50%、30%，前鋒試單，主力決勝，最后由突擊隊(duì)給予致命一擊!

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